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个股期权用处多多,带你打开投资A股的另一扇大

来源:未知 编辑:admin 时间:2018-04-12

股票期权作为金融衍生工具,不仅可以丰富投资者的交易策略,也会伴随着投资者操作策略的转变潜在影响市场投资者结构、市场规模等,对股票市场产生作用。伴随着个股期权工具的推出,今后市场或将走向机构投资者为主流的格局,个人投资者、机构投资者以及外国投资者比例会随合约设计及市场的开放程度等而发生改变,投资者结构将趋于合理。

可牛期权-个股期权用处多多,带你打开投资A股的另一扇大门

股票期权对市场投资者的影响主要体现在:

投资者的投资方式可能会发生变化。

一方面,投资者可以通过参与期权交易,进行不同策略的投资组合,以实现不同于单纯买卖股票的风险收益结果;

另一方面,即使投资者不参与特定期权交易,但期权交易行为会间接影响到合约标的的价格走势。

通过灵活的配置和运用,投资者会发现股票期权的用途非常广泛:

一、保护手中持有的股票或股票组合,防范下跌风险。在持有标的股票、看好长期走势但又担心下跌时,投资者可以选择买入认沽期权来保护持有股票的下跌风险。

二、资金管理。

一方面,可以为未来提前建仓。当投资者非常看好某只股票,但又缺乏足够现金时,投资者可以以较小的资金代价,买入对应于预期购入股数的认购期权,只要未来到期时现金流到位,再执行该认购期权买入股票,就能实现当前资金不足情况下的提前布局。

另一方面,投资者也可以在资金充裕的情况下,通过认购期权的配置,将“节约”下来的现金流转投其他如债券、信托等高收益理财产品,增加资产的综合收益率。

三、降低标的股票持仓成本。当投资者长期持有某只股票,且该股票走势并不活跃时,则可以选择通过备兑方式卖出该股票的认购期权,并在期权到期后滚动卖出新的期权,持续收取权利金,从而连续降低持仓成本。即使该股票长期横盘,投资者的持仓成本也可以通过获取稳定的权利金收益而不断下降。

四、低风险甚至无风险的组合套利交易。期权提供了一种全新的投资理念,就是组合套利。根据对合约标的未来走势的预期,投资者可以任意搭配各种期权、股票、债券等不同资产的持仓组合,来实现投资者基于对合约标的未来不同涨跌方向、涨跌幅度判断的投资预期。只要判断正确,无论上涨、下跌还是震荡整理,投资者都有可能实现收益。

股票期权对A股市场的影响主要体现在:

一方面,由于期权具有灵活的功能,必然会吸引大量的投资和投机参与从而显著增加二级市场股票交易量,提升其在A股市场的活跃度,为许多投资策略带来了便利。

另一方面,也将会给证券以及期货公司等带来可观的经纪等业务收入增量,大大利好国内金融业的发展。期权的推出还有助于开发各种新型产品,如保本产品,还可以催生出一些波动率管理策略,股票套利策略甚至有助于企业制定股权激励方案等。同时期权的推出也可以活跃市场上的蓝筹股以及大型的ETF基金交易。

从国外的实践经验来看,股票期权所标的证券主要是大盘蓝筹股,再加上期权有着双向交易、杠杆放大的特点,所以在推出以后常常可以吸引来大量的短线投资资金介入其中,交易也相对灵活很多。这样一来十分有利于改善当前A股市场当中大盘蓝筹股市盈率很低,交易不够灵活的局面。

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