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个股期权带你轻松穿越股市牛熊轮回

来源:未知 编辑:admin 时间:2018-04-12

新年以来市场波动剧烈,投资者情绪从极度乐观、亢奋转为极为谨慎,2018年开年至今的23个交易日里,上证指数先扬后抑,本周从最高点已跌接近4%。上市公司业绩预告进入密集披露期,随着而来的则是,大量业绩地雷引爆,相关个股在公布业绩后大幅下挫。与此同时,盘中频现闪崩个股。昨日方大炭素等10多只个股闪崩,今日早间,10多只个股闪崩。业绩地雷引爆固然是个股闪崩的一方面因素,但昨日闪崩的方大炭素等和今日闪崩的广汽集团等个股则耐人寻味。

可牛期权-个股期权带你轻松穿越股市牛熊轮回

在这种极端行情下,期权市场却成为避险资金的乐土,投资者避险需求大幅增加。尤其是出现大幅非理性杀跌的情况下,投资者借助期权来锁仓、补仓和抄底也是大幅增加。

‍我们不妨来看看这周如果你直接买入股票和买入期权的差别在哪里:

1、这周如果你股票账户里面有持仓的话,股票账户的盈亏曲线应该是这样的:

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说明:这应该是很多投资者这些天账户的资金曲线图,很难躲得了大盘连续多天的大幅下跌。随着股价下跌,账户资金亏损幅度逐步加大,后市继续下跌的话,资金亏损将继续拉大。

2、这周如果是买入期权,即使碰到跌幅很大的股票,想知道期权投资者的资金曲线图是什么样子的么?

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说明:通过期权买入股票的话,投资者的最大亏损即为期权费(权利金)的支出,一个月的期权费为买入股票市值的5%左右,不管股票跌幅有多大,投资者的最大亏损额已经锁定,不会随着股票的下跌而放大。轻松躲过本周极端下跌行情,是不是很庆幸!

而一旦行情出现反弹和快速的上涨,那么我们借用期权工具所带来的收益也将高于简单通过二级市场来买入股票所带来的收益。因为期权自带杠杆属性,把握市场反弹的机会绝对是最佳的工具。如下图:

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说明:期权的非线性收益曲线图向我们展现了,投资者在运用期权工具来做避险和风险管理时所独具的优势!

事实上,期权的避险效用在海外也在广泛利用,1999年Greenwich Associates的调查结果显示,57%的机构投资者将避险目的列为其使用期权的原因。到2010年,Tower Group对30家机构进行了问卷调查,调查结果表明,已有79%的投资者将避险目的列为其使用期权的原因,50%投资者运用期权获增强收益。

利用期权避险或成常态,在崩溃间歇的时代里,没有对冲躲避风险,获利是非常困难的事情。从今年开始,能走出来的投资者一定是能对冲和躲避风险的,才能真正意义上的穿越牛熊的轮回。

本文为「个股场外期权」原创内容

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